巴菲特曾对股民提出这样的忠告：“股民操作应遵守愈买愈少的原则。在股市冷清之时买入，当股价上涨之后，如果看不准，就不要再加码，先试探一下确信还能持续上涨几天时，才可买进，但量一开始要小。”
人性的弱点之一就是有一种从众的心理。每逢牛市时，人们都觉得炒股好赚钱，于是纷纷涌入股市，结果造成了成交量猛增，股市达到了空前火暴的程度。可是没多久，股票突然下跌，就会有许多人成为者。因此，股市上有这样的说法：“10人炒股7人亏，另有2人可打平，只有1人能赚钱。”
由于大多数股民没有充分作好入市的准备，也不对股市作深入的研究，只会盲目地跟风，才造成了在人气最弱时不敢买入，等到大家疯狂抢进时才跟随进去的现象。实际上，买入的最佳时机是在股市低迷、成本最小之时；股市火暴、价位走高、利润最大之时则是卖出的最佳时机。在低位时买入的风险很小，逢高位买入的风险很大，可能会血本无归。
各类期刊，了解公司的发展前景及策略，然后仔细评估一家公司的投资价值，再把握好入市时机他购买的股票有一个特点：就是拥有极高的商业信誉或者是处于市场垄断地位的公司，因为这样的公司前景肯定是比较理想的。前者如可口可乐、万宝、吉列以及麦当劳，都是当今世界上的著名企业；后者如《邮报》、联邦快递等，这些公司几乎都是服务型企业或消费类企业。
巴菲特投资原则的第一步是决定应该买哪些类型企业的股票。巴菲特本着全位、多角度的原则对上市公司进行评估，并从中选出值得投资的优秀企业。巴菲特感兴趣的企业几乎只有两种：消费型企业和服务型企业，前者指生产名牌产品的企业，如可口可乐；后者是指能提供不可或缺服务的企业，如某地唯一的传媒企业或证券公司。但有时这两者的界限并不是十分明确的，而是有所交错的。
巴菲特投资原则的第二步是对筛选出的值得投资的上市公司估算出其内在价值，并等待股价低于这一内在价值时才买入。巴菲特长期持有的原则，在他看来，数年内获得15%的平均投资收益率是最起码的要求。等待时机是其投资策略中非常重要的一环。巴菲特对买入和卖出的时机掌握得恰到好处，即使偶尔买入后被套住，也从不考虑止损，因为他自己选择的股票有良好的质地，更自己选择的正确性。他认为自己手中持有的股票转入牛市获取利润，只是时间早晚的问题。他正是凭借着自己独到的眼光、的投资态度以及稳扎稳打的投资作风，才成为投资大师。