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近期宏观经济及证券市场与军工行业热点综述

※发布时间:2019-7-19 9:50:25   ※发布作者:habao   ※出自何处: 

  袁惟仁老婆6月10日,美国雷神公司和联合技术公司已达成协议以全股票交易方式进行对等合并。合并后的公司将改名为雷神技术公司,据估计其总市值将超过1000亿美元。

  6月20日,美联储宣布维持联邦基金利率目标区间2.25%~2.5%不变,会议声明信号。

  6月23日,第53届巴黎航展闭幕。本届展会共有2190家展商、48个国家和地区参展,囊括了各类飞行器、各种导弹、各类航空航天相关系统、运载火箭等一系列军用、民用产品参展。

  7月2日,央行(RBA)在利率会议上宣布,再次将现金利率下调0.25%至1%,创历史新低, 同时这也是自2012年以来的首次连续降息。

  7月5日,所表示将于7月22日举行科创板首批公司上市仪式,目前已有25家公司获得证监会同意注册的批复, 系科创板首批挂牌上市公司。6月13日, 在第十一届陆家嘴论坛开幕式上,中国证监会和上海市人民联合举办了所科创板开板仪式。

  美非农数据超预期,7月降息概率小幅回落。6月美联储议息会议决定按兵不动,符合市场预期。会议声明在前瞻方面删除保持“耐心”的措辞,转变为“将采取适当行动”,出较强的信号。会后市场对美联储7月降息的概率预期提升至100%。但7月5日公布的美国6月季调后非农就业人口新增22.4万,创下5个月来的新高,远超预期和前值,这降低了市场对美国经济将很快衰退的担忧,也同时降低了市场对7月降息的预期。数据发布后,美联储7月降息25个基点至2.00%~2.25%的概率为97.7%, 降息50个基点的概率下降为0%,维持利率不变的概率小幅提升至2.3%。

  央行二季度例会政策微调信号。6月25日,中国人民银行货币政策委员会2019年第二季度例会在召开。会议认为,当前外部不确定不稳定因素增多。与第一季度例会“逆周期调节”的提法不同,二季度例会的表述为“创新和完善宏观调控,适时适度实施逆周期调节”, 这显示货币政策将更具灵活性,但不会“大水漫灌”。在宏观杠杆率方面,本次会议的提法是“宏观杠杆率高速增长势头得到初步遏制”,而一季度为“宏观杠杆率趋于稳定”,这显示后续宏观杠杆的调控思可能从宏观杠杆上行转为杠杆上行速度,这意味着稳增长政策空间得到扩展。

  在经济增长压力加剧、国际经贸格局不确定性较大的背景下,近期美联储等全球主要央行货币政策更加明确转向宽松,市场预期负利率影响的资产范围继续扩大。负利率是经济内外需疲弱,市场对通缩预期加剧的表现。截至7月4日,全球负利率债券市值达13.4万亿美元,创历史新高,日本、法国、负利率债券市值占比份额位列前三,依次为44%、14%、13%。自2014年以来,欧元区、、、丹麦与日本合计占全球P比例近四分之一的经济体实施负利率政策,央行对商业银行存放的超额准备金支付负利率,实际上是激励商业银行超额准备金扩大信贷投放,引导资金流向实体经济。负利率政策是一把双刃剑, 积极作用在于推动宏观经济短期复苏,负面效果在于提升金融体系系统性风险。长期实行负利率政策的效果是边际递减的, 可能扭曲银行放贷行为,金融机构追求更高风险投资。

  A股市场化、化、国际化进程稳步推进,对外的步伐并未受到市场波动和外部形势变化的影响。6月24日, 富时罗素将A股纳入其全球股票指数体系正式生效。2019年9月、2020年3月将实施第二批次、第三批次的纳入过程, 全部实施之后预计A股在新兴市场指数的权重将进一步提升至5.6%。6月北上资金累计净流入426亿元,资金加大流入A股的趋势不变,外资选股偏低估值、高盈利,质优龙头被外资集中持股。6月17日,沪伦通正式启动,华泰证券发行的沪伦通下首只全球存托凭证(R)产品同日挂牌交易。相对于沪深港通的投资者跨境模式,沪伦通实行的是证券产品跨境模式,对我国资本市场对外是一种渠道创新。

  科创板上市初期波动可能较大,长期投资注重选股。科创板首批25家企业皆为盈利企业,具有高增长的特点,将于7月22日上市交易。首批企业营业收入近三年复合增长率中位数为39.6%,行业分布主要集中在新一代信息技术与高端装备制造产业。5家已经确定发行价的企业, 平均市盈率为51.5倍,大多低于目前A股二级市场可比公司的市盈率,网上网下认购需求高,保荐机构基本按照配售比例上限进行跟投。创业板2009年开板时首批28家企业发行估值均值56.6倍,上市后首日平均涨幅106%,最高涨幅195%。科创板开市初期,考虑较高的市场关注度可能会出现供需不平衡的现象,随着板块趋于稳定,预计短期波动也会有所下降。科创板运行一段时间后,所将对交易制度进行综合评估,届时或将会发布科创板长期投资准则。

  继3月份韩国两大造船集团宣布合并后,6月10日,雷神和联合技术公司也对外宣布合并,合并后的公司名为雷神技术公司。届时公司将成为全球第二大航空航天防务公司,拥有6万多名工程师、7个优势技术中心以及每年80亿美元的研发投入,业务上的相互补充使合并后的公司在航宇和防务领域拥有明显的竞争优势。

  除此之外,在6月26日,飞机和列车制造商庞巴迪宣布,三菱重工将以约5.5亿美元的现金收购庞巴迪亏损的CRJ支线亿美元的负债。三菱重工希望通过收购庞巴迪支线客机,加快子公司三菱飞机研发的日本首款国产喷气式支线客机MRJ项目。

  国内方面,7月1日晚,南船、北船旗下8家上市公司集体公告称,中船集团正与中船重工筹划战略性重组。而两船合并后,有利于行业资源的集中,降低成本, 集中力量干大事,同时整合技术资源,加快我国高端船舶的研发制造进程。返回搜狐,查看更多

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