网站首页 > 投资时机> 文章内容

明了指数特点选择合适投资标的

※发布时间:2021-1-7 10:33:40   ※发布作者:habao   ※出自何处: 

  恒生指数当前由45只蓝筹股构成,涵盖了本地和内地的主要大市值公司,市值12.1万亿港元,占市场总市值的约60%。尽管汇丰控股在恒生指数中的权重达14.2%,为第一重股,但中资股在恒指中的比重却节节上升,当前已经超过50%,中资股对于恒指的影响力大大增加,而恒生指数也因为大量优秀中资股的加入前景更为乐观。

  国企指数成分股为在上市的中国H股公司股票,当前共有40只成分股,权重最大的4只股票全为金融类股,其中中国银行(03988.HK)权重最高,达到10.5%。当前国企指数成分股的市值为4.7万亿港元。红筹指数目前共有25只成分股,市值3.6万亿港元。中国海洋石油(00883.HK)权重12.0%,为红筹指数中最大的权重股。

  今年以来,恒生指数、国企指数和红筹指数走势较为一致,都实现了小幅上涨,其中恒生指数表现最好上夏沫到底爱谁涨了8%,而国企指数和红筹指数相对落后,涨幅都不到5%。从指数构成来看,国企指数中金融股占比高达55%,该指数受中资金融股影响最为明显。恒生指数中金融股占比为46%,中资和外资的金融股几乎平分秋色。比较而言,红筹指数中金融股权重很小,因而和恒生指数的走势密切程度不如国企指数。

  成交量方面,今年以来恒生指数日均成交金额为238亿港元,国企指数为163亿港元、红筹指数为64亿港元,考虑到市值的因素,国企指数的成交活跃度最好,恒生指数和红筹指数则比较接近。今年以来,国企指数成交金额和恒生指数成交金额之比平均为0.69,我们发现,这一比例和市场走势呈现出一定的规律,当比例趋势上升时,市场向好的概率更高,而当比例趋势下降时,市场走势一般偏弱。11月2日至11月5日,尽管指数还在上涨,但这一比例从0.79下跌至0.39,之前的上行趋势被,尽管指数当时还在上涨,但此后就出现了非常明显的调整。

  从指数波动情况来看,国企指数最高而恒生指数最低。今年以来,国企指数、红筹指数和恒生指数30天波动率分别为23.9,20.4和18.0。综合来看,这三大指数中,国企指数是波动最大也是成交最为活跃的指数,其相对于恒生指数的成交情况,可以用以辅助判断市场的活跃程度及未来走势。